میدانیم که پالایشگاهسازی سود خاصی در مقایسه با صنایع دیگر و به ویژه تولید نفتخام ندارد. سوال استراتژیک اینکه در آینده کدام کشورها پالایشگاه میسازند؟ نمودار فوق از FGE پاسخ سوالات ماست. در دهه آتی (و اغلب سالهای دهه گذشته)، عمدتاً کشورهای دو منطقه پالایشگاه خواهند ساخت: کشورهای Asia Pacific که برای مصرف سوخت «مجبورند» […]
دیروز گزارش سالانه آمارهای انرژی بیپی منتشر شد که یکی از مراجع اصلی و بسیار خوشخوان (به لحاظ ادبیات و شیوه ارائه) است. خلاصهای از اهم روندهای 2019 به روایت این گزارش در ادامه میآید: انرژی1. افت رشد مصرف به 1.3 درصد2. عمده رشد مصرف از محل تجدیدپذیرها و گاز (سهچهارم)3. چین، هند و اندونزی، […]
گروه مشاوره بوستون (BCG)، دومین موسسه مشاوره مدیریت دنیا، به تاثیر کرونا و افت قیمت نفت بر M&A در صنعت بالادستی نفت و گاز پرداخته است. چند نکته مهم در این باره به نظر میرسد: آمریکای شمالی مرکز M&A نفت و گاز جهان است که عمدتاً به رژیم حقوقی و محیط کسبوکار صنعت در آمریکا […]
مساله «تامین مالی بالادستی نفتوگاز» برای چند دهه روی میز سیاستگذار ایرانی قرار داشته است. باوجوداینکه طی دوران اخیر این بخش بزرگترین مصرفکننده منابع صندوق توسعه ملی بوده، چالش مذکور به قوت خود باقی بوده و حتی معرفی چندین مدل قراردادی بومی (IPC، مدل مناطق نفتخیز جنوب، EPCF و …) نتوانسته این مساله را حل […]
قبلاً گفتیم که مالکیت خصوصی در بستر اقتصاد آزاد و حاکمیت مبتنی بر Rule of Capture در آمریکا باعث دو رویداد بزرگ در نفت این کشور شد: کشف و توسعه نفت در قرن 19 و انقلاب شیل در قرن 21. نمودارهای بالا ابعاد فنی انقلاب شیل را نشان میدهند. در نمودار بزرگتر میبینیم که در […]
چرا شناورسازی قیمت بنزین را ایده کارآمدی میدانیم؟ با افت قیمت نفت به سطوحی کمنظیر در دو دهه اخیر در نتیجه شیوع کرونا و کاهش تقاضا، قیمت فرآوردههای نفتی از جمله بنزین نیز کاهش یافته و بحث درباره بهرهگیری از فرصت فعلی برای آزادسازی قیمت بنزین (با تاکید بر شناورسازی) دوباره مطرح شده است. اصل […]
سرمایهگذاران نهادی (از قبیل بیمهها و شرکتهای مدیریت دارایی و صندوقهای بازنشستگی و …) بیش از 100 تریلیون دلار دارایی تحت مدیریت (AUM) دارند و به سه طریق تامین مالی صنعت را انجام میدهند:1. خرید سهام و اوراق شرکتها2. خرید اوراق و سهم در پروژه3. صندوقها و دیگر Vehicleها این نهادها حدود یکچهارم سهام 25 […]
قبلاً اینجا گفته شد که نفت شیل از دولتهای نفتی اوپک تابآورتر است. چراکه (به صورت تقریبی و مفهومی) برای کاهش چندمیلیونی تولید شیل، اوپکپلاس باید لااقل یکی دو سال نفت بیست و نهایتاً سیدلاری را تحمل کند اما این دولتهای وابسته به نفت چنین تحملی ندارند. مهمتر آنکه محوریت بخش خصوصی به واسطه Rule […]
تحلیل صنعت، بخشی سهل و ممتنع از سبد فعالیت استراتژیستهاست؛ چراکه از هر منظر میتوان به نتیجهگیری متفاوتی رسید. میدانیم که در سالهای متعارف (مثلاً 2019، قبل از کرونا) در بازار 1900میلیارد دلاری سرمایهگذاری انرژی، سهم بخشها اینطور بوده: بالادستی نفتوگاز 25% میان-پاییندستی نفتوگاز 15% انواع تجدیدپذیر 18% شبکههای برق 15% براساس نمودار بالا، اگر […]